Японски брокери подчертават „търговията на Тръмп“ за акции

Японските брокери се фокусират върху акции, готови да се възползват, ако Доналд Тръмп се завърне в Белия дом и отношенията между САЩ и Китай се влошат още повече, тъй като глобалният интерес нараства към нарастващия капитал на Япония пазари.

Nomura, най-голямата брокерска компания в Япония, публикува стратегическа бележка тази седмица, в която изброява повече от 50 компании, които според анализаторите могат да просперират, ако отделянето се ускори, Тръмп предлага щедри данъчни облекчения в САЩ, а китайските компании остават неохотни да инвестират .

Изследването на Nomura, което според неговия автор е предизвикало силен интерес от страна на мениджърите на фондове, беше публикувано, след като Тръмп каза този месец, че ще наложи мита на Китай, които могат да надхвърлят 60 процента и отделно обеща реформи, които ще „ напълно елиминира” зависимостта на САЩ от страната в критични области.

В друга бележка, публикувана тази седмица, Daiwa Securities анализира вероятността от победа на Тръмп и нейното потенциално въздействие върху японските акции, като твърди, че САЩ вероятно ще заеме много по-твърда позиция спрямо Китай, ако спечели.

Изследването е част от нарастващ брой стратегии, които брокерските компании използват, за да привлекат повече глобални инвеститори в процъфтяващия японски фондов пазар като бенчмарка на страната Nikkei 225 и Индексите на Topix се доближават до върховете за всички времена, достигнати през декември 1989 г.

Правителството и корпоративният сектор на Япония започнаха тихо да прекалибрират за възможна победа на Тръмп през ноември. Правителствени служители в три министерства казаха пред Financial Times, че са провели срещи през последните няколко седмици по темата „Ами ако Тръмп?“ тема, искайки да бъдат по-добре подготвени, отколкото бяха, когато той спечели президентския пост през 2016 г.

Списъкът на Nomura с победители от по-голямото отделяне на САЩ и Китай – геополитически резултат, от който се страхуват много в голяма част от японския корпоративен сектор – се фокусира върху компании с изкривени продажби от Китай към САЩ.

Той включва производителя на автомобили Subaru, производителя на соев сос Kikkoman, гиганта за строителни машини Komatsu и Toyo Suisan, производител на евтини юфка рамен, превърнали се в огромна удари в САЩ като инфлация.

„Не става въпрос само за икономическия цикъл на Китай, а за несигурността, която би възникнала от победа на Тръмп“, каза главният капиталов стратег на Nomura Юносуке Икеда. „Ако търговските отношения със САЩ станат по-несигурни, за китайските компании ще стане по-трудно да вземат инвестиционни решения.

„Несигурността е вредна и във веригите за доставки“, добави той. „Ако Тръмп победи, японските компании ще трябва да помислят сериозно за китайския си бизнес.“

Последният сезон на печалбите в Япония и бъдещите насоки на компаниите подчертаха потенциалното въздействие на отделянето на САЩ и Китай, каза Икеда.

Компаниите с по-високи продажби в САЩ надминават консенсусните прогнози, докато тези с по-голяма експозиция към китайското потребителско търсене и инвестиционния цикъл обявиха често разочароващи резултати.

Въпреки че някои от тези различия произтичат от стагнацията на китайската икономика, Икеда каза, че отделянето на САЩ и Китай ще продължи да бъде основен риск за японските компании.

Много глобализирани японски групи са станали умели в разграничаването и навигирането в Пазарите на САЩ и Китай дори когато геополитиката отдалечава още повече Вашингтон и Пекин.

Средата на отделяне обаче натоварва тези умения и може активно да облагодетелства компании като Seven & i, Taiheiyo Cement, Sony и Kyocera, в които балансът на приходите е много по-тежък в САЩ, се казва в доклада на Nomura.

Последвайте ни в